H&E이쿠입먼트서비스(HEES, H&E Equipment Services, Inc. )는 인수됐다.

14일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 1월 14일, 유나이티드 렌탈스, Inc. (NYSE: URI)와 H&E 이쿠입먼트서비스, Inc. (NASDAQ: HEES)는 유나이티드 렌탈스가 H&E를 주당 92달러에 현금으로 인수하는 최종 계약을 체결했다.

이번 거래는 약 48억 달러의 총 기업 가치를 반영하며, 이 중 약 14억 달러는 순부채로 구성된다.

H&E는 1961년에 설립되어 고객에게 고품질의 일반 임대 장비를 제공하며, 약 2,900명의 직원과 29억 달러의 임대 장비를 보유하고 있다.

H&E는 30개 이상의 미국 주에 약 160개의 지점을 통해 건설 및 산업 시장의 다양한 고객에게 서비스를 제공한다.

2024년 9월 30일까지의 12개월 기준으로 H&E는 15억 1,800만 달러의 총 수익에 대해 6억 9,600만 달러의 조정 EBITDA를 생성했으며, 이는 약 45.8%의 조정 EBITDA 마진에 해당한다.

이번 거래는 유나이티드 렌탈스의 '핵심 성장' 전략과 일치하며, H&E의 고객들은 유나이티드 렌탈스의 전문 임대 서비스에 원스톱으로 접근할 수 있게 된다.

H&E의 장비와 경험이 풍부한 직원들은 유나이티드 렌탈스의 기존 네트워크와 상호 보완적이며, 이 결합은 유나이티드 렌탈스의 주요 미국 지역에서의 용량을 증가시킬 것이다.

H&E의 임대 장비는 약 6만 4천 대로, 원가 기준으로 29억 달러 이상이며 평균 연령은 41개월 미만이다.

유나이티드 렌탈스는 H&E의 인수로 인해 연간 1억 3천만 달러의 비용 시너지를 기대하고 있으며, 이는 주로 기업 운영 및 관리 비용에서 발생할 것이다.

또한, 유나이티드 렌탈스는 H&E의 고객들이 유나이티드 렌탈스의 전문 임대 서비스를 통해 약 1억 2천만 달러의 연간 수익 교차 판매 시너지를 실현할 것으로 예상하고 있다.

이번 인수는 유나이티드 렌탈스의 조정 주당 순이익 및 자유 현금 흐름 생성에 첫 해부터 기여할 것으로 보인다.

유나이티드 렌탈스는 인수 후 3년 내에 투자 자본 수익률(ROIC)이 회사의 자본 비용에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 여러 거시적 시나리오에서 매력적인 내부 수익률(IRR)과 순현재가치(NPV)를 기록할 것으로 보인다.이번 거래는 유나이티드 렌탈스의 현재 배당 프로그램에 영향을 미치지 않을 예정이다.

유나이티드 렌탈스의 CEO인 매튜 플래너리는 "H&E는 우리의 기술, 운영 및 광범위한 가치 제안으로 혜택을 받을 수 있는 잘 운영된 기업이다"라고 말했다.

H&E의 CEO인 브래들리 W. 바버는 "우리가 H&E에서 60년 동안 쌓아온 성과에 자부심을 느끼며, 유나이티드 렌탈스와의 결합이 비즈니스를 새로운 차원으로 끌어올릴 것이라고 확신한다"고 말했다.이 거래는 유나이티드 렌탈스의 2025년 재무 전망을 업데이트할 예정이다.



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미국증권거래소 공시팀