테렉스(TEX, TEREX CORP )는 전략적 합병을 발표했다.

30일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 10월 30일 – 노워크, CT & 브룩필드, WI – 테렉스 코퍼레이션(뉴욕증권거래소: TEX)과 REV 그룹(뉴욕증권거래소: REVG)은 오늘 주식 및 현금 거래를 통해 합병하기로 한 최종 합병 계약을 체결했다.

이번 합병은 선도적인 특수 장비 제조업체를 형성할 예정이다. 합병을 통해 긴급, 폐기물, 유틸리티, 환경 및 자재 가공 장비 분야에서 다각화된 리더십을 구축하게 되며, 이는 낮은 경기 변동성과 회복력 있는 수요, 장기 성장 프로필을 가진 매력적인 최종 시장을 특징으로 한다.

미국 내 제조 기반이 상당한 만큼, 결합된 조직은 국내 수요 증가의 혜택을 누릴 수 있을 것으로 기대된다. 상호 보완적인 포트폴리오를 결합함으로써 2028년까지 7,500만 달러의 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 예상되며, 이 중 약 50%는 합병 후 12개월 이내에 실현될 예정이다.

테렉스와 REV 그룹 모두 대규모 통합을 성공적으로 수행하고 예상되는 시너지 가치를 실현한 경험이 있다. 또한, 테렉스는 Aerials 부문에서의 퇴출을 위한 프로세스를 시작할 것이라고 발표했다. 이는 경기 변동성이 큰 최종 시장에 대한 노출을 더욱 줄이는 조치이다. 합병이 완료되면 테렉스의 CEO인 사이먼 미스터가 결합된 회사의 사장 겸 CEO로 재직하며, 두 조직의 강점과 역량을 반영한 검증된 경영진이 지원할 예정이다.

사이먼 미스터 CEO는 "이번 거래는 두 회사 모두에게 변혁적인 단계가 될 것"이라며, "상호 보완적인 포트폴리오를 결합하고 우리의 집단적 강점을 활용함으로써 장기적인 세속적 성장 추세를 활용할 수 있는 대규모 다각화된 산업 리더를 창출하고 있다. 이 거래는 테렉스와 REV 그룹 주주 모두에게 상당한 가치를 창출할 것이며, 결합된 비즈니스에 대한 투자, 혁신 및 품질 솔루션 제공 능력을 강화하는 기회를 창출할 것이다"라고 말했다.

REV 그룹의 CEO인 마크 스코니에츠니는 "테렉스와의 합병은 더 강력하고 수익성 있는 회사를 구축하기 위한 전략의 자연스러운 진화"라며, "두 개의 존경받는 조직이 혁신, 운영 우수성 및 고객 성공에 대한 헌신을 공유하며 힘을 합치는 것이다. 우리는 주주, 고객 및 직원 모두에게 의미 있는 가치를 창출할 새로운 장을 시작하고 있다"고 말했다. 합병 계약에 따르면, REV 그룹 주주들은 각 REV 그룹 주식당 0.9809 주의 결합 회사 주식과 8.71 달러의 현금을 받게 된다.

합병이 완료되면 테렉스 주주들은 결합 회사의 완전 희석 주식의 약 58%를 소유하게 되며, REV 그룹 주주들은 약 42%를 소유하게 된다. 결합 회사는 NYSE에서 'TEX'라는 기호로 계속 거래될 예정이다.

양측은 합병 완료 전까지 정상적인 사업 운영을 통해 배당금을 지급할 것으로 예상하고 있다. 결합된 회사는 2025년 연말 기준으로 약 78억 달러의 순매출과 약 11%의 조정 EBITDA 마진을 기록할 것으로 예상되며, 이는 시너지 효과를 제외한 수치이다.

합병 완료 시 결합 회사의 순부채 대 조정 EBITDA 비율은 약 2.5배로 예상되며, Aerials 부문 퇴출 후 추가적인 부채 감소 기회가 있을 것으로 보인다. 합병 발표 시점에서 결합 회사의 총 기업 가치는 약 90억 달러로 추정된다. Aerials 부문을 제외하고 7,500만 달러의 시너지를 포함할 경우, 2025년 결합 회사의 조정 EBITDA 마진은 약 14%에 이를 것으로 예상된다.

테렉스와 REV 그룹은 2025년 10월 30일 오전 8시 30분(동부 표준시)에 분석가 및 투자자를 위한 공동 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 웹캐스트에 접근하려면 투자자들은 이벤트 시작 15분 전에 https://investors.terex.com 및 https://investors.revgroup.com에 접속해야 한다. 웹캐스트를 위한 슬라이드는 콜 시작 전에 웹사이트에 게시될 예정이다.

컨퍼런스 콜은 1-888-596-4144(국내) 또는 +1-646-968-2525(국제)로 전화하여 회의 ID 9522342를 사용하여 접근할 수 있다. 바클레이스는 테렉스의 독점 재무 자문사로, 프리드, 프랭크, 해리스, 슈라이버 & 제이콥슨 LLP와 프라이어 캐쉬먼 LLP는 테렉스의 법률 자문을 맡고 있다. J.P. 모건은 REV 그룹의 독점 재무 자문사로, 데이비스 폴크 & 워드웰 LLP는 REV 그룹의 법률 자문을 맡고 있다.



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미국증권거래소 공시팀